| A.Notions
Comme nous l'avons expliqué précédemment, le réassureur perçoit une prime de la cédante;En contrepartie, il s'engage à payer, à hauteur d'un montant préfixé, les sinistres qui surviendront.
Après avoir parcouru la notion de sinistralité, attardons-nous sur celle de la prime.
La prime encaissée début d'année doit couvrir, à l'idéal, la valeur des sinistres potentiels survenus au cours du traité. Le réassureur ne couvre qu'une partie du portefeuille de la cédante. Il ne touchera, dès lors,qu'un pourcentage des primes perçues par celle-ci, c'est-à-dire un pourcentage du GNPI (Gross Net Premium Income).
Le GNPI est l'encaissement des primes que la cédante perçoit de ses polices originales.
La prime que perçoit le réassureur a été calculée sur base d'un taux prédéfini lors de la négociation .
Taux * GNPI = prime réassureur
Ex. Le taux de prime est de 1.233 % et le GNPI cédé au contrat en XL s'élève à 35.685.758 €
Le réassureur percevra une prime de 440.005 €.
Cependant, dans ce cas-ci, il s'agit du GNPI calculé à l'expiration de la période du traité.
En début de période, il est en effet impossible pour une cédante de fixer le montant final du GNPI. Le nombre de polices étant trop important , le GNPI fluctue tout au long de l'année.
Pour éviter que le réassureur ne perçoive la prime en fin d'année uniquement, la réassurance a prévu des acomptes. Ces acomptes sont appelés "primes déposées" (deposit premium) et sont basés sur le GNPI estimé.
Il s'agit d'acomptes fixes versés à échéances diverses (trimestriellement ou semestriellement) qui seront déduites lors de l'ajustement final de fin d'année, sur base du GNPI réel.
Reprenons notre exemple:
La cédante estime en début d'année un GNPI de 33.280.000 € et verse 4 acomptes de 100.000 € .
En fin d'année, le réassureur reçoit un ajustement stipulant un GNPI de 35.685.758 € . La prime de 440.005 € constitue la prime finale en fin de période .
Le réassureur percevra le 31/12 une somme de 440.005 € - 400.000 € = 40.005 €.
Il s'agit de l'ajustement de prime de fin d'année.
La "minimum and deposit premium"(MDP)
Comme son nom l'indique, la prime totale ne peut être inférieure au montant préfixé, même si l'ajustement de fin d'année est en deçà de celui-ci.
B. Les primes de reconstitution
Aucune cédante n'est en mesure de certifier le nombre de sinistres qui affectera son traité .
Cependant, la cédante doit bien estimer la sinistralité potentielle, car au-delà de la limite fixée dans l’excess of loss, le réassureur n’interviendra plus.
Compte tenu des difficultés d’estimation des sinistres qui vont survenir, la réassurance a prévu des reconstitutions de la couverture. Il s'agit de prévoir, après un sinistre total, la possibilité de reconstituer la couverture . En d'autres mots, le réassureur interviendrait plusieurs fois . Ce nombre étant défini par le nombre de reconstitutions.
Puisque le réassureur intervient plusieurs fois, la prime sera versée plusieurs fois.
Celle-ci est versée en fonction des sinistres survenus et payés. Une reconstitution de couverture implique donc une reconstitution de prime (rec : reinstatement).
Exemple : un traité XL de 5.000.000 € XS 1.000.000 €. Le traité prévoit une reconstitution à 50% et une à 100%
Dans l’exemple qui nous occupe, nous constatons que la couverture (la limite) peut être redéfinie – reconstituée deux fois. « 1ère Rec : 50 % » signifie que la couverture de 5.000.000 sera reconstituée moyennant paiement de 50% de la prime (actuellement fixée à la MDP mais également ajustée au 31/1 – ajustement de Rec). La seconde Rec sera réalisée moyennant paiement de 100% de la prime. A chaque survenance de sinistre à payer, la rec sera obtenue par l’application de la formule suivante :
On reconstitue la prime au pro rata des sinistres payés .
Reprenons notre exemple (5.000.000 €XS 1.000.000 € ): imaginons qu'il n'y ait pas de primes de reconstitution et que le traité soit touché par trois sinistres :
- Sinistre A 6.500.000 €
- Sinistre B 1.500.000 €
- Sinistre C 3.200.000 €
Dans ce cas, le réassureur versera une indemnité de 5.000.000 € qui concerne uniquement le sinistre A puisque on atteint la limite.
Par contre, le traité prévoit deux reconstitutions. La cédante triple la limite, non pas pour obtenir une limite de 15.000.000 €, mais 3 X 5.000.000 €.
Ce qui signifie que nous limiterons toujours le sinistre A à 5.000.000 € d'indemnité mais que nous interviendrons aussi pour 2 nouvelles limites de 5.000.000 €.
Dans notre cas, nous verserons une indemnité pour le sinistre A de 5.000.000 € , une indemnité pour le sinistre B de 500.000 € et une indemnité de 2.200.000 € pour le sinistre C.
Notre engagement s'élèvera à 7.700.000 €, donc en deçà de la limite totale de 15.000.000 €.
La valeur de la première reconstitution à 50% signifie que la prime correspondra à 50% de la deposit premium et non la limite.
Dans notre exemple, la Rec sera calculée pour chaque sinistre payé.
Compte tenu des 2 Rec, la limite totale des incurred est de : 3 fois 5.000.000 €.
Parcourons la suite des exercices en reprenant les primes :
Après ceci, nous allons voir la notion d'Annual Aggregate deductible (AAD) dans l'XL.
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